景氣復甦帶動政府標案重出江湖，科技產業中哪個類股最能直接受惠？答案就是網通股。

金融海嘯後消費性市場衰退，各大網通廠去年起用力布局電信市場的政府標案，隨著政府標案重新啟動，市場需求回升，零組件產能卻擴充不及，導致這波網通零組件爆發缺貨潮。

拓墣產業研究所副研究員謝雨珊指出，無論是ADSL、光纖、Wi-Fi或WiMAX皆同時成長，產業第1季景氣淡季不淡，廠商營運能見度可以看到第2季底，部分零組件甚至產能不足。

目前除濾波變壓器缺貨外，最缺的還包括晶片廠，包含雷凌，瑞昱等大廠都被催貨，廠商拉貨都必須多等半個月，估算到第3季後，供貨吃緊狀況才能舒緩。

挾「雲端」概念　3類零組件股長線看好

景氣復甦帶動網通零組件缺貨，只是短期利多，網通股還有一個長期利多在後面，那就是「雲端運算」。雲端運算的概念，指的是用網路取得遠端的運算資源，為使用者提供服務。舉個簡單例子，過去更新病毒碼，使用者必須上網抓取病毒碼存到硬碟，未來透過雲端運算，直接用網路就可以偵測阻擋病毒，不需要再下載病毒碼到硬碟，即時且省下硬碟空間。

因應這個新技術趨勢，以下3類零組件股長線潛力看好：

1. 乙太網路零組件：寶來證券研究員楊士漢指出，乙太網路的port（連接埠）數會持續增加，因此像是帛漢做濾波變壓器產品的公司，業績將會隨之成長。

2. 光通訊傳輸零組件：上游設備端未來將以乙太網路和光纖傳輸為主，光纖速度比乙太網路快，可用於連接伺服器加速傳輸速度，光纖的頭和尾都必須有接收訊號的零件—光發射器模組，前鼎光電是供應者之一。

在終端產品方面，去年半導體龍頭英特爾主導開發「light peak」（光纖通訊技術）計畫，預期未來筆記型電腦將可使用光傳輸。專攻DVD讀寫頭雷射封裝的聯鈞光電，能將數位訊號轉成光傳輸，去年已經和英特爾合作開發，備受法人青睞。

3. 無線傳輸：終端產品愈來愈多使用無線傳輸，包含晶片廠雷凌、瑞昱長線看好。此外，接收無線訊號時，手機或筆記型電腦需要一個PA（功率放大器）用來放大訊號傳送到網路，當手機逐漸轉向3G時，PA會由2顆增加到4～6顆，砷化鎵廠宏捷科技是受惠者。只是雲端運算是個長期慢慢發酵的趨勢，對於營收獲利也是慢慢增溫。