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《台北股市》賴明德:DRAM、被動元件、LED產業轉單效應可期

 

 

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  • 2011-03-16 09:27
  • 時報資訊
  • 【時報記者任珮云台北報導】
  • 上週五(3/11)日本東北地區遭受強震海嘯襲擊,致使當地煉油廠、核電廠等多數廠房暫停營運,且傷亡人數續增,瞬間市場投資氣氛轉趨保守。第一金投信大中華基金經理人賴明德表示,日本強震衝擊全球經濟,短線台股因市場恐慌情緒增強,資金不免有縮手情形,不過觀察台灣DRAM、被動元件、LED等產業與日本多具替代性,因此當前相關台廠或有機會受益於轉單商機,加上日本災後重建工程將擴大市場需求,鋼鐵、塑化、水泥等族群有望受惠,預期台股短線震盪,而隨日本經濟復原、全球復甦持續,中長線指數有望緩步上揚。

     

     

    觀察近期國際總經狀況,美國2月份製造業指數出現上升,預計未來經濟持續樂觀。根據美國供應管理協會(ISM)調查指出,2月製造業景氣判斷指數由1月的60.8上揚至61.4,再創2004年5月以來新高,且ISM製造業景氣判斷指數連續第19個月高於50的景氣榮枯分界點,預示美國整體經濟持續擴張。

    歐洲動能部分,根據倫敦市場研究機構Markit Economics公布,2月歐元區製造業採購經理人指數(PMI),由1月57.3上揚至59.0,寫下2000年6月以來最高,其中,德國2月製造業採購經理人指數升至62.6、攀抵空前新高,顯示整體歐元區經濟復甦有走強跡象。大陸市場部分,近期製造業活動數據走緩,景氣稍微降溫。根據中國政府公布指出,大陸2月製造業採購經理人指數(PMI),由1月的52.9降至52.2,為連續第3個月回落,顯示大陸緊縮政策已稍見成效,致使製造業擴張速度略微放緩,不過,整體來看,中國PMI指數仍穩居50以上,顯見經濟成長趨勢依舊。

    台灣市場部分,根據經建會發布1月景氣概況,1月景氣對策信號綜合判斷分數與去年12月同,維持34分,為連續5個月亮黃紅燈,代表景氣趨向熱絡;另就領先指標來看,領先指標中的6個月平滑化年變動率為4.2%,月增0.2個百分點,在連13個月下降後首度回升。賴明德指出,台灣總體經濟穩健開展,唯近期國際利空訊息頻傳,尤其上周日本強震,使得台股本周指數下挫加劇,短線走勢恐將持續疲軟。然而,事實上日本地震對台灣電子業直接衝擊有限,主要因牽動台灣上下游供應鏈的日系電子大廠多半未位於重災區,加上國際大廠將可能因此轉向台灣業者採購晶片,而日本半導體廠亦可能擴大委由台灣業者代工訂單量等,因此相關台廠有望受惠;另外,震後引發重建需求,傳產族群中包括水泥、鋼鐵、煤礦、塑化等業者,均有望成為災後重建工程的受惠族群,因此投資人亦無須過於悲觀看待台股後市。

    整體來看,在國際利空尚未淡化前,短線台股走勢震盪幅度恐加劇,所幸台灣基本面佳、尚無通膨疑慮,預料國內經濟仍將如期向上開展,而中長線隨著日本經濟復原、全球景氣回溫下,預期台股有機會擺脫疲弱之勢,指數緩步上揚仍可期待。

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